「东风科技股票」多只基金净值越过2015年业绩高点 公募基金为何更擅“长跑”

来源:▼◁☆东风科技股票▆▄▂▁ 浏览:25次☏♨◕▆█⊙ 时间:2019-06-28〄▃☽★♀

  2015年6月12日,上证综指创下5178点的阶段性高点。如今,4年过去了,上证综指依然在3000点附近徘徊,但部分公募偏股基金业绩表现明显强于大盘。截至6月26日,纳入统计的1860只公募开放式基金中,有1754只基金产品4年多来实现单位净值上涨,有1147只基金单位净值涨幅超过30%。

  在具备可比数据的1800余只基金中,有297只基金的单位净值已超过沪指5178点时创下的业绩“高点”,正在向下一个业绩高点“进发”。其中,国投瑞银新兴产业混合、国投沪深300金融地产联接、华宝中证100指数A等产品均是大幅超越5年前的业绩。


  为什么大盘点位下降了,公募基金的业绩反而满血回归?一方面,是因为公募基金更擅长“长跑”。中国证监会统计显示,自开放式基金成立以来至2017年底,行业累计分红1.71万亿元,偏股型基金年化收益率平均为16.5%,债券型基金年化收益率平均为7.2%。

  与此同时,基金管理公司受托管理基本养老金、企业年金、社保基金等各类养老金1.5万亿元,在养老金境内投资管理人的市场份额占比超过50%,总体上实现良好收益,以社保基金为例,2001年至2016年实现年化收益率达8.4%。

  金牛理财网分析师宫曼琳认为,公募基金确实客观上拥有更佳的“长跑”能力,虽然短期业绩可能会存在波动甚至较大回撤,但在长期业绩增长中相对具有优势。在震荡市尤其是波动较大的市场中,要取得短期上佳的业绩并不容易。一方面,公募基金在仓位、持股比例、减持比例、打新股的比例等方面有严格限制,不可能像普通私募基金一样追逐某一两只绩优股;另一方面,基金经理在长期投资训练中,不可能过度追逐短期利益,不可能借助信息不对称身份从事违法违规行为,更不可能为了短期利益牺牲投资者和股东的利益。这是公募基金相对爱好长跑、而非短跑的重要原因。

  从行业发展看,虽然多只基金净值越过数年前业绩“高点”,但是我国公募基金产品结构依然有待优化。中国证券投资基金业协会会长洪磊认为,公募基金中的货币基金占比较高,混合基金发展迅速,股票型基金规模占比有所回落,基金持有A股的市值相对不高,价值投资、长期投资功能弱化,作为资本市场的买方代表,公募基金在推动资本形成中的价值和地位远未体现。目前,有相当一部分基金公司的发展布局缺乏战略性和前瞻性,热衷于短期规模业绩、短期热点,“监管套利型”产品大量兴起。此外,资产管理市场缺少以跨期风险管理为目标的大类资产配置工具,客观上助推短期主义和监管套利。

  联泰基金金融产品部总监陈东表示,比起个人投资者直接投资股票或债券,配置公募基金有很多天然优势,例如,个人投资者很难参与债券市场交易,但通过投资债券基金可间接参与债券市场投资。再以近期火爆的科创板为例,公募基金在科创板打新方面具有很大的政策优势,比起个人投资者参与科创板打新,通过投资科创板公募基金更加容易获得科创板红利。在选购基金方面,个人投资者主要可以关注基金的类型、风险等级、投资策略、往期业绩、公司治理等因素,然后根据自身的风险偏好选择适合自己的产品,获取长期投资回报。

(文章来源:经济日报)

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